EU Access sa Finance Days: Pagtulong sa hugis ng isang SME-friendly financing market

Credit availability para sa mga di-pinansiyal na mga negosyo sa eurozone ay ngayon sa kanyang pinakamababang punto mula noong simula ng ang credit langutngot, ayon sa pinakabagong numero mula sa European Central Bank. Ang mga maliliit at katamtamang laki na mga negosyo, kung saan umaasa ang EU para sa 85% ng mga bagong trabaho sa pribadong sektor, ay partikular na naapektuhan ng pagtanggi na ito dahil hindi nila maaaring mamuhunan o malakihan ang kanilang mga negosyo hangga't ang mga kondisyon para sa mga kredito ay mananatiling napakahirap. Samakatuwid, ang European Commission ay kumikilos upang mabilis na tulay ang puwang ng merkado sa pagkakaloob ng financing ng SME sa pamamagitan ng pagbibigay ng € 3.5 bilyon ng karagdagang pondo para sa mga SME bawat taon mula 2014 hanggang 2020, gamit ang bagong programang Kakumpitensya ng Mga Negosyo at SMEs (COSME). Para sa tagumpay ng COSME ito ay mahalaga na ang isang mabisang pakikipagsosyo sa pagitan ng mga institusyon ng EU at ng mga organisasyong pampinansyal na nagbibigay ng mga SME na may access sa kredito ay nilikha. Ito ang dahilan kung bakit ang Komisyon ng Bise-Pangulo na si Antonio Tajani, komisyoner para sa negosyo at industriya, ay ilulunsad ngayon (18 Oktubre) sa Roma ng isang serye ng mga kaganapan - Pag-access sa EU sa Mga Araw ng Pananalapi - upang ipaliwanag kung paano gagana ang mga bagong instrumento sa pananalapi ng COSME at hikayatin ang kagalang-galang sa pananalapi market operator upang maging tagapamagitan ng COSME.

EU Access sa Finance Days ay aayusin sa lahat capitals EU mula sa taglagas 2013 sa dulo ng 2014. Ang susunod na kaganapan ay magiging sa Vilnius, Lithuania sa 5 2013 Nobyembre.

Ang mga kilalang tagapagsalita sa "Pag-access sa Araw ng Pananalapi" ngayon sa Roma ay kasama si Flavio Zanonato, Ministro ng Pag-unlad na Pangkabuhayan ng Italya; Dario Scannapieco, Bise-Presidente ng European Investment Bank; Luigi Federico Signorini, Bise-Direktor-Heneral ng Bangko ng Italya; Giovanni Sabatini, Direktor-Heneral ng Italian Banking Association; Aurelio Regina, Bise-Presidente ng Confindustria; at Richard Pelly, CEO ng European Investment Fund. Ipapakita rin ng kaganapan ang mga aktibidad na nakatuon sa SME ng European Investment Bank at iba pang mga programa sa EU na sumusuporta sa mga SME.

Karagdagang impormasyon sa mga EU Access sa Finance Days.

Ano ang bagong COSME programa? Ano ito ay nag-aalok SMEs?

Vice President Tajani underlined ngayon na ang Programme para sa Competitiveness ng Enterprises at SMEs (COSME), kung saan ay tatakbo sa pagitan 2014 2020 at, ay ang unang kailanman European Commission programa na ay eksklusibo nakatuon sa pagsuporta SMEs. COSME ay una at pinakamagaling ng isang instrumento upang mapabuti ang access sa pananalapi para sa SMEs, suportahan ang kanilang internationalization at pagbutihin ang kanilang pag-access sa mga merkado.

Higit na ipagpapatuloy ng COSME ang matagumpay na mga aktibidad ng kasalukuyang Competitiveness and Innovation Framework Program (CIP), ngunit nilalayon na mas mahusay na tumugon sa mga pangangailangan ng SMEs, sa pamamagitan ng pag-target sa mga mas mahina laban sa kategorya ng maliliit na negosyo na kasalukuyang hindi nasisilbihan ng merkado.

anunsyo

60% ng tinatayang badyet ng COSME na € 2.3 bn ay itatalaga sa mga instrumento sa pananalapi, na nagbibigay ng mga garantiya at venture capital, na may layuning hikayatin ang daloy ng kredito at pamumuhunan sa sektor ng SME. Magbibigay ang COSME ng garantiyang pasilidad para sa mga pautang sa SME na hanggang € 150 000, na may pagtuon sa mga SME na maaaring magkaroon ng kahirapan sa pag-access sa pananalapi. Ang pasilidad ng equity ng COSME ay magpapasigla sa pagbibigay ng venture capital, na may partikular na pagtuon sa paglawak at paglago ng mga SME.

Ang suporta ng COSME ay maihahatid sa mga SME sa pamamagitan ng kagalang-galang mga tagapamagitan sa pananalapi sa mga kalahok na bansa - tulad ng mga bangko, mga kumpanya sa pagpapaupa, kapwa garantiya ng mga lipunan o mga pondong kapital ng pakikipagsapalaran - upang matiyak na ang kredito ay madaling mai-access hangga't maaari. Upang mapangalagaan ang pagkakaiba-iba ng merkado ng financing ng SME sa Europa, papayagan ng COSME ang mga tagapamagitan sa pananalapi upang lumikha ng mga indibidwal na produkto na pinakaangkop sa mga pangangailangan ng mga SME sa kanilang partikular na merkado.

Ang COSME badyet ay din mapanatili marami sa mga parehong matagumpay na mga programa na sa lugar, kasama ang co-financing para sa European Enterprise Network, sa kanyang higit sa opisina 600 sa EU at sa hinaharap. COSME ay din ng suporta internationalization ng SMEs, Erasmus para sa mga Young Entrepreneurs, entrepreneurship edukasyon, IPR Helpdesks at ang pagbabawas ng administrative burdens.

Tingnan ang buong pakikipanayam sa VP Tajani

Ano ang inaasahang mga epekto ng COSME?

Ang epekto ng programa ay magiging napakalubha. Ang mga instrumento sa pananalapi na sinusuportahan ng COSME ay dapat magresulta sa isang taunang pagtaas ng € 3.5 bilyon sa karagdagang pagpapautang sa at / o pamumuhunan sa mga kumpanya ng EU. Bawat taon, inaasahang mag-aambag ang COSME sa isang pagtaas sa GDP ng EU na € 1.1 bilyon, at tutulong sa 40 000 na mga kumpanya sa paglikha o pag-save ng 30 000 na mga trabaho at paglulunsad ng 1 200 mga bagong produkto, serbisyo o proseso sa negosyo.

Karaniwang tatanggap ng SME: Mas mababa sa 10 kawani, € 65 000 na ipinagkaloob

Sa ilalim ng nakaraang programa ng European Commission upang suportahan ang pagiging mapagkumpitensyahan (CIP), ginamit ang mga garantiya sa utang upang pasiglahin ang pagpapautang sa mga negosyante o maliit na negosyo na karaniwang walang sapat na collateral upang makakuha ng utang. Siyamnapung porsyento ng 220 000 na mga SME mula sa buong Europa na mga benepisyaryo ng CIP hanggang sa katapusan ng 2012 ay mayroong 10 o mas kaunting mga empleyado; tiyak na ang kategorya na pinakamahirap na makakuha ng utang. Ngunit salamat sa CIP, ang average na garantisadong utang na natanggap ng mga maliliit na kumpanyang ito ay humigit-kumulang € 65 000. Sa pagtatapos ng Disyembre 2012, ang mga instrumento sa pananalapi ng CIP ay nagpakilos ng higit sa € 13 bilyon na mga pautang at higit sa € 2.3 bilyon sa venture capital. Ang mga maihahambing na benepisyo ay makakamtan sa ilalim ng COSME, na medyo na-moderate ng katotohanan na ang COSME ay partikular na magta-target sa mga SME na kung wala ang suporta nito ay mahihirapan sa pag-access sa panlabas na pananalapi.

Ang pag-access sa financing na 'lubhang mahirap' para sa mga SME

Ipinapakita ng mga survey na ang mga SME ng EU ay nasa napakalaking lawak na nakasalalay sa mga pautang sa bangko para sa kanilang panlabas na financing at mayroon silang kaunting mga kahalili: 30% ng mga kumpanya ang gumagamit ng mga pautang sa bangko at 40% na mga linya ng credit sa bangko o mga pasilidad na labis na bapor. Para sa 63% ng mga pautang sa SMEs bank ay din ang pinaka-ginustong solusyon sa panlabas na financing upang mapagtanto ang mga ambisyon ng paglaki ng mga kumpanya. Sa pang-ekonomiyang pagbagsak ng mga bangko ay naging mas mapanganib, na humihiling ng mas mataas na mga margin ng peligro at nag-aalok ng mas maraming mga kondisyon na hinihingi. Ang mahirap na pag-access sa kredito ay kabilang sa mga nangungunang alalahanin (15%) ng mga SME: ayon sa pinakabagong survey sa pamamagitan ng European Commission tungkol sa isang-katlo ng mga SMEs ay hindi makuha ang finance sila ay binalak sa. ang pinakabagong European Central Bank (ECB) data magpahiwatig na pangkalahatang pagpapahiram sa mga di-pinansiyal na pribadong sektor ay nananatiling mahina.

Bakit kailangan namin ng isang tiyak na programa upang suportahan ang SME financing

Sa kabila ng kanilang kahalagahan sa ekonomiya, SMEs mukha partikular hamon sa lugar ng pag-access sa pananalapi, dahil halos lahat ng impormasyon asymmetries. Habang SMEs ay magagawang upang bumuo ng malakas kaso ng negosyo para sa paglikha at pagpapalawak ng kanilang mga negosyo, lenders ay may posibilidad na walang equipped upang masuri ang mga panganib na kaugnay sa mga modelo ng negosyo ng SMEs at ang malawak na resort sa mga desisyon pagpapahiram batay lamang sa balanse sheet figure. Ngunit maraming mga SMEs ay hindi magkaroon ng malakas na mga sheet sapat na balanse upang matugunan bank criteria lending pag-apruba, lalo na kung ang halaga ng SME ay gaganapin sa intellectual property, ang isang tunog client base o iba pang paraan na hindi maaaring nakuha sa pamamagitan ng pinansiyal na pag-uulat.

Ang mga kahihinatnan ng krisis utang din disproportionately apektado pagpapahiram sa SMEs. Kung ikukumpara sa mga mas malalaking mga korporasyon, SMEs ay laging nahaharap estruktural problema sa lugar ng pag-access sa pananalapi. Ngunit ang mga isyu ay exacerbated sa pamamagitan ng pinansiyal na krisis. Sa nakalipas na dalawang taon, ayon sa mga istatistika mula sa ECB, halos isang-ikatlo ng ang SMEs aaplay para sa mga pautang sa bangko ay tumanggi o napunta sa pagkuha ng mas mababa kaysa sa mga ito hiniling.

Financial tagapamagitan ay mahalaga sa buhay ng lifeline

Gumagamit ang EU ng parehong batas at ang limitadong badyet ng EU upang mapigilan ang kasalukuyang labis na pag-aatubili na mamuhunan at ipahiram sa mga SME. Dalawang pangkalahatang diskarte ang kinuha, una upang suportahan ang pagkakaloob ng mga pautang sa SME - kaya't pinapabuti ang pag-access sa kredito - at pangalawa upang pasiglahin ang pamumuhunan sa mga SMEs, halimbawa sa pamamagitan ng mga co-pamumuhunan na may mga pondo ng kapital na pakikipagsapalaran.

Access sa credit tulong ay channeled sa pamamagitan ng mga napiling pinansiyal na tagapamagitan. Kabilang dito ang mga bangko, lessors, mutual garantiya lipunan, microfinance provider at venture capital pondo. Ang EU garantiya bahagi ng mga panganib sila ay sasailalim sa at karanasan ay nagpapakita na ang pakikilahok sa EU access sa mga programa finance ay nangangahulugan na nagbibigay sila ng mas maraming SME pautang kaysa sa gusto nilang gawin sa ibang paraan. Diskarte na ito rin ay bumubuo ng isang mataas na pakikinabangan epekto: ang CIP program natagpuan na ang bawat € 1 ginugol sa pamamagitan ng EU sa mga garantiya na ginagamit ng financial intermediaries paggawa ng mga pautang sa SMEs nagresulta sa € 30 na ginawang magagamit sa mga kumpanya benepisyaryo.

Bukod sa multiplier effect na ito, nag-aalok din ang paggamit ng mga tagapamagitan sa pananalapi ng iba pang mga benepisyo: isang epekto sa patakaran, habang ang mga kalahok na tagapamagitan sa pananalapi ay nag-subscribe sa malakas na mga kondisyon sa pagpapahusay ng credit ng SME at samakatuwid ay nag-aambag sa pagtugis ng mga patakaran ng EU; at pag-access din sa institusyong "kaalaman" sa anyo ng mayroon nang kadalubhasaan ng mga tagapamagitan sa pananalapi.

Paano kung hindi ay SME financing hindi suportado ng EU?

COSME ay complemented sa pamamagitan ng financing para sa pananaliksik-at makabagong ideya-driven enterprise sa ilalim ng programa Horizon 2020.

Maraming mga panukala ay din ay ipinatupad sa pamamagitan ng EIB Group (ang European Investment Bank at ang European Investment Fund) pati na rin ay ipagkakaloob sa loob ng balangkas ng European Structural at Investment Funds o sa ilalim ng Programang para sa Pagtatrabaho at Social Innovation at ay naka-link sa tiyak na mga layunin ng patakaran.

Kasunduan sa Basel III ay masiguro ang patuloy na mga pautang sa bangko upang SMEs

Ang European Commission ay iminungkahi din lehislasyon upang mapagbuti ang kahusayan ng mga pinansiyal na mga merkado. Kasunduan ay naabot sa pagsusuri ng Capital Kinakailangan sa Directive, Basel III (tingnan MEMO / 13 / 338).

Ang bagong framework ay gumawa bangko mas matatag. Upang masiguro ang isang naaangkop na daloy ng credit sa SMEs sa kasalukuyang mahirap pang-ekonomiyang konteksto, ang mga bagong alituntunin ay magpapakita ng isang pagbawas sa ang kabisera singil para sa bank exposure sa SMEs, sa pamamagitan ng aplikasyon ng isang 0.76 sumusuporta factor. Ito ay magbibigay ng credit institusyon sa isang naaangkop na insentibo upang madagdagan ang magagamit na credit sa SMEs. Ang mas mahusay na pinansiyal na katatagan ng aming mga bangko, na naka-target sa pamamagitan ng Basel III, ay samakatuwid ay hindi magreresulta sa credit paghihigpit para sa karamihan maliliit na negosyo.

Mas mahusay na pagsasama ng capital market venture

Ang isang regulasyon sa European venture capital na pondo na pinagtibay noong Abril 2013 (REGULATION (EU) Wala 345 / 2013) ay magbibigay-daan venture capitalists upang mapatakbo nang mas mahusay sa loob ng EU. Sa tulong ng isang European pasaporte fund managers ay maaaring market ang kanilang mga pondo sa buong EU. Ito ay mapadali ang cross-border fundraising at lumikha ng isang tunay na panloob na merkado para sa venture capital na pondo.

Tingnan din MEMO / 13 / 209.

Pagpapabuti ng SME access sa kabisera merkado

Sa pamamagitan ng pagtulong sa makakuha ng mas maraming mga pribadong pamumuhunan sa European Commission din naghahanap upang bumuo ng isang framework para sa mahusay na, sari-sari at pinahusay na pang-matagalang financing para sa SMEs. Isa sa mga solusyon ay upang mapabuti SME access sa kabisera merkado: mamumuhunan ay maaaring hinihikayat na gumawa ng mas pamumuhunan sa SMEs sa pamamagitan ng mas nakikita SME merkado at higit pa nahahalata nakalista SMEs at mid-cap.

Dalawang kamakailang mga panukala upang makaakit ng mamumuhunan sa pamamagitan ng mas nakikita SME merkado at mas nakikita nakalista SMEs:

• Ang isang panukala para sa Merkado sa Financial Instrumentong Directive (MiFID) upang suportahan ang pag-unlad ng stock markets nagdadalubhasang sa SMEs. (Tingnan IP / 11 / 1219 at MEMO / 11 / 716)
• Ang isang panukala para sa isang pagbabago ng Transparency Directive upang magbigay ng mas mahusay na impormasyon sa nakalista SMEs.

EU aksyon sa petsa upang madagdagan pagpapahiram sa SMEs

Tulad ng noong Disyembre 31, 2012, ang Programang Kakayahan at Pagbabagong Batas ng EU ay nagpakilos ng higit sa € 15 bilyon upang pondohan ang mga SME.

1. Sa pamamagitan ng isang badyet ng € 1.1 bilyon, ang CIP programa ay nakatulong upang magpakilos ng higit sa € 16 bilyon para sa SMEs sa buong Europa.
2. SME garantiya facility (SMEG); salamat sa kanyang garantiya schemes, CIP ay nakatulong higit sa 220 000 SMEs na ang higit sa € 13 bilyon sa pautang.
3. Ang mataas na paglago at makabagong SME facility (GIF): CIP-pinondohan pamumuhunan sa venture capital na pondo, na suportado investment sa higit 300 mabilis na lumalagong SMEs ng higit sa € 2.3 bilyon.

Paano ang CIP gawa

Ang CIP Programme (tumatakbo mula 2007 2013-) ay nakatulong sa SMEs upang mahanap finance kailangan nila upang mapatakbo, mabuo o palaguin sa iba't ibang yugto ng pag-unlad.

CIP ay naglalayong sa paggawa ng pagpopondo para sa SMEs mas madali sa pamamagitan ng pagbuo ng mga pinaka-kaugnay na channel para sa SME panlabas finance: a bank loan. Ito ay mahalaga sa lahat kahalagahan para sa karamihan ng mga SMEs. Ang programa ay nagbibigay din panukala na nakatutok sa mga partikular na pangangailangan ng SMEs na may mataas na potensyal na paglago, na kung saan equity investments ay maaaring maging isang mas angkop na mapagkukunan ng pananalapi.

Ang CIP pinansiyal na mga instrumento ay pinamamahalaan sa pamamagitan ng European Investment Fund sa pamamagitan ng pambansa at rehiyonal na financial intermediaries (eg mga bangko at venture capital pondo) states miyembro.

Ang arkitektura ng programa mobilizes mga pinansiyal na institusyon upang magbigay ng karagdagang pananalapi sa SMEs.

Loan garantiya: EU-back pautang na magagamit sa SMEs

1. Mas bata at mas maliit na kumpanya ay mas malamang na makakuha ng ilan lamang sa mga finance nilang hiniling mula sa hiraman (financial intermediary), at, sa maraming kaso, na tinanggihan talaga. Suporta ay magagamit sa anyo ng mga pautang back sa pamamagitan ng EU.
2. Guarantees inaalok sa mga bangko bigyan SMEs access sa mga pautang sa bangko
3. sa ilalim ng SME Garantiyang Pasilidad (SMEG) ng isang lending institution ay maaaring makatanggap ng EU garantiya kung ito nagnanais na ipahiram sa SMEs. Sa isang EU garantiya bangko ay maaaring ipahiram sa mas maraming mga mapanganib na kategorya ng mga kliyente (batang kumpanya, negosyante na walang kasaysayan ng kredito, sapat na collateral, at iba pa) o sa simpleng ipahiram higit pa sa mga SMEs.

Pinahusay na pag-access sa equity finance

1. Maliit na-scale, mataas na-makabagong mga kumpanya magdawit ng isang kategorya ng panganib, na maaaring bihira matanggap ng mga tradisyonal na pananalapi provider at dahil dito kailangan ng isang ipinasadyang suporta - maliban sa bank loan.
2. Half ng CIP mapagkukunan na nakatuon sa SME access sa pinansya ay namuhunan sa pamamagitan ng European Investments Pondo sa venture capital na pondo na, sa pagliko, mamuhunan sa start-ups at SMEs na may mataas na paglago potensyal.
3. Ang mataas na pag-unlad at makabagong SME pasilidad (GIF) ay nagbibigay ng capital - karaniwan sa pagkakasunud-sunod ng mga milyon-milyong mga Euros - para sa makabagong mga SMEs sa iba't ibang yugto ng pag-unlad.

Ibahagi ang artikulong ito: