Harapin upang pangalagaan pinansiyal na mga merkado at mga produkto at pigilan mataas na dalas ng kalakalan

Ang mga komprehensibong patakaran upang pamahalaan ang mga pamilihan sa pananalapi ay hindi pormal na napagkasunduan ng mga negosyante para sa Parliament at ang Konseho ng mga Ministro sa 14 Enero. Ang mga patakarang ito ay dinisenyo upang isara ang mga loopholes sa umiiral na batas, na tinitiyak na ang mga pinansiyal na merkado ay mas ligtas pati na rin ang mas mahusay, ang mga namumuhunan ay mas mahusay na protektado, ang pangangalakal na kalakal ng kalakal ay nakatiklop at ang regulasyon ng mataas na dalas ay naayos.

Ang mga bagong patakaran ay ilalapat sa mga kumpanya ng pamumuhunan, mga operator ng merkado at serbisyo na nagbibigay ng impormasyon sa transparency ng post-trade sa EU. Nakatakda ang mga ito sa dalawang piraso ng batas, isang direktang naaangkop na pagharap sa regulasyon inter alia na may transparency at pag-access sa mga lugar ng pangangalakal at isang direktiba na namamahala sa pahintulot at samahan ng mga lugar ng kalakalan at proteksyon ng mamumuhunan.

Istraktura ng pamilihan

Ang lahat ng mga system na nagbibigay-daan sa mga manlalaro ng merkado na bumili at magbenta ng mga instrumento sa pananalapi ay kailangang gumana bilang Regulated Markets (RMs) tulad ng stock exchange, Multilateral Trading Facilities (MTFs) - tulad ng NYSE EURONEXT o Organized Trading Facilities (OTFs) na idinisenyo upang matiyak na ang lahat ng kalakalan ang mga venue ay nakukuha ng Market sa Financial Instruments Directive (MiFID). Ang pakikipagkalakalan sa mga OTF ay pipigilan sa mga di-equity, tulad ng mga interes sa mga bono, mga produktong nakabalangkas na pananalapi, mga allowance sa emisyon o derivatives. Tungkulin ng pangangalakal na matiyak na ginagawa ng mga kumpanya ng pamumuhunan ang kanilang mga kalakalan sa pagbabahagi sa mga organisasyong pangkalakal tulad ng RM o MTF. Ang mga transaksyon sa derivatives na napapailalim sa obligasyong ito ay kailangang tapusin sa RMs, MTF, o OTF.

Proteksyon ng pamumuhunan

Sa ilalim ng mga bagong patakaran, ang tungkulin ng mga kumpanya na nagbibigay ng mga serbisyo sa pamumuhunan upang kumilos sa pinakamainam na interes ng mga kliyente ay kasama din ang pagdidisenyo ng mga produkto ng pamumuhunan para sa tinukoy na mga grupo ng mga kliyente ayon sa kanilang mga pangangailangan, pag-alis ng mga "nakakalason" na produkto mula sa pangangalakal at tinitiyak na ang anumang impormasyon sa marketing ay malinaw na makikilala tulad at hindi nakaliligaw. Ang mga kliyente ay dapat ding malaman kung ang payo na inaalok ay malaya o hindi at tungkol sa mga panganib na nauugnay sa mga iminungkahing produkto at diskarte.

Commodity

anunsyo

Tiniyak ng mga negosyador ng Parlyamento na sa kauna-unahang pagkakataon, bibigyan ng kapangyarihan ang mga may kakayahang awtoridad na limitahan ang laki ng netong posisyon na maaaring hawakan ng isang tao sa derivatives ng kalakal, dahil sa kanilang potensyal na epekto sa mga presyo ng pagkain at enerhiya. Sa ilalim ng mga bagong patakaran, ang mga posisyon sa derivatives ng kalakal (ipinagpalit sa mga lugar ng pangangalakal at sa counter), ay limitado, upang suportahan ang maayos na pagpepresyo at maiwasan ang pagbaluktot ng posisyon sa merkado at pang-aabuso sa merkado. Ang European Securities and Markets Authority ay dapat matukoy ang pamamaraan para sa pagkalkula ng mga limitasyong ito, na mailalapat ng mga may kakayahang awtoridad. Ang mga limitasyon sa posisyon ay hindi mailalapat sa mga posisyon na mapagtutuunan ng nasusukat bilang pagbawas ng mga panganib na direktang nauugnay sa aktibidad na pang-komersyo.

Ang trading algorithm na may mataas na dalas

Ipinakilala din ng Parliyamento, sa kauna-unahang pagkakataon sa antas ng EU, ang mga patakaran sa pangangalakal ng algorithm sa mga instrumento sa pananalapi. Tulad ng tinukoy ng mga patakarang ito, nagaganap ang naturang kalakalan kung saan awtomatikong tinutukoy ng isang algorithm ng computer ang mga indibidwal na mga parameter ng mga order, tulad ng kung upang simulan ang pagkakasunud-sunod, ang tiyempo, presyo o dami. Anumang kumpanya ng pamumuhunan na nakikibahagi dito ay kailangang magkaroon ng mga epektibong sistema at kontrol sa lugar, tulad ng "circuit breakers" na humihinto sa proseso ng pangangalakal kung ang pagkasumpungin ng presyo ay makakakuha ng napakataas. Upang mabawasan ang sistematikong panganib, ang mga algorithm na ginamit ay kailangang masuri sa mga lugar at pinahintulutan ng mga regulators. Bukod dito; ang mga talaan ng lahat ng inilagay na mga order at pagkansela ng mga order ay dapat na maiimbak at magagamit sa karampatang awtoridad sa kahilingan.

Pangatlong rehimen ng bansa

Ang mga ikatlong bansa na ang mga patakaran ay katumbas ng mga bagong patakaran sa EU ay maaaring makinabang mula sa "pasaporte ng EU" kapag nagbibigay ng mga serbisyo sa mga propesyonal.

Ibahagi ang artikulong ito: