Matagumpay na naglabas ng €8 bilyon ang European Commission sa huling syndicated na transaksyon nito noong 2023

Ang European Commission, na nag-isyu ng EU-Bonds sa ngalan ng EU, ay nagtaas ng karagdagang €8 bilyon ng EU-Bonds sa kanyang 11^th syndicated na transaksyon para sa 2023. Ang dual tranche na transaksyon ay binubuo ng isang bagong €5bn, 5-taong bono na dapat bayaran sa Disyembre 5, 2028 at isang €3bn na tap ng NextGenerationEU Green Bond na mature sa 4 Pebrero 2048.

Ang deal ay nakatanggap ng matinding interes mula sa mga mamumuhunan, na naglagay ng mga bid na may kabuuang kabuuang €66bn para sa bagong 5-taong bono at higit sa €70bn para sa 24-taong NGEU Green Bond. Katumbas nito ang mga rate ng sobrang pag-subscribe na humigit-kumulang 13 beses at 24 na beses, ayon sa pagkakabanggit.

Dinadala ng transaksyon ang kabuuang dami ng mga pagpapalabas ng green bond ng NextGenerationEU sa €47.2bn, na ang mga nalikom ay ginagamit upang tustusan ang mga berdeng proyekto mula sa pambansang Recovery and Resilience plan (RRPs) ng mga miyembrong estado – ang mga roadmap sa paggastos sa ilalim ng NextGenerationEU. Ang NGEU green bond issuances ay sinusuportahan ng isang malaking pool ng mga karapat-dapat na proyekto at malapit na naka-calibrate sa mga iniulat na green expenditures ng mga miyembrong estado, na ngayon ay kumukuha ng momentum.

Ang transaksyon ay minarkahan ang huling syndicated na transaksyon ng EU para sa taong ito. Dinadala nito ang kabuuang dami ng pagpapalabas sa ikalawang kalahati ng taong ito sa €34.2bn. Ang Komisyon ay nag-anunsyo na tatapusin nito ang mga pagpapalabas ng bono para sa taong ito na may hanggang €4bn na auction sa 27 Nobyembre.

Ang isang buong pangkalahatang-ideya ng lahat ng mga transaksyon sa EU na inisyu hanggang sa kasalukuyan ay magagamit online.

likuran

Ang European Commission ay humihiram sa mga pandaigdigang pamilihan ng kapital sa ngalan ng European Union at ibinabahagi ang mga pondo sa mga Member States at mga ikatlong bansa sa ilalim ng iba't ibang mga programa sa paghiram. Ang paghiram sa EU ay ginagarantiyahan ng badyet ng EU, at ang mga kontribusyon sa badyet ng EU ay isang walang kondisyong legal na obligasyon ng lahat ng Member States sa ilalim ng EU Treaties.

anunsyo

Mula noong Enero 2023, ang European Commission ay nag-isyu ng solong branded na EU-Bonds sa halip na magkahiwalay na may label na mga bono para sa mga indibidwal na programa. Ang mga nalikom ng mga single-branded na bono na ito ay inilalaan sa mga kaugnay na programa ayon sa mga pamamaraang itinakda sa mga naaangkop na kasunduan. Ang mga pagpapalabas ng NextGenerationEU Green Bond ay patuloy na pinondohan lamang ang mga hakbang na karapat-dapat sa ilalim ng NextGenerationEU Green Bond Framework.

Sa batayan ng EU-Bonds at NextGenerationEU Green Bonds na itinaas mula noong kalagitnaan ng 2021, ang Komisyon sa ngayon ay nagbayad ng €174.7 bilyon sa mga gawad at pautang sa EU Member States sa ilalim ng Recovery and Resilience Facility, bukod pa sa karagdagang suporta sa ibang EU mga programang nakikinabang sa pagpopondo ng NextGenerationEU.

Mula sa mga pondong ibinayad sa Member States sa ilalim ng Recovery and Resilience Facility, €58.3 bilyon ang naiulat bilang karapat-dapat para sa green bond financing. Sa ilalim ng NextGenerationEU green bond program, ang paggasta ay nakumpirma bilang karapat-dapat para sa pagpopondo sa pamamagitan ng green bonds ex-post, pagkatapos na ipakita ng mga bansa sa EU kung para saan ang mga pondo ay ginamit.

Ang real time na impormasyon tungkol sa karapat-dapat at inilalaang paggasta ay makukuha sa NextGenerationEU green bond dashboard. Ang Komisyon ay nakatuon din sa paglalathala ng mga taunang ulat sa paglalaan at epekto ng mga nalikom sa green bond ng NGEU. Kasunod ng una ulat ng alokasyon, na inilathala noong taglagas ng 2022, ilalathala ng Komisyon ang una nitong komprehensibong paglalaan at ulat ng epekto ng NGEU green bonds sa huling bahagi ng taong ito.  

Ang Komisyon ay nagbayad din ng €15 bilyon sa Ukraine sa ilalim ng Macro-Financial Assistance + program, na may karagdagang disbursement na €1.5bn na naka-iskedyul para sa huling bahagi ng buwang ito. Ang programang ito - na maghahatid ng €18bn sa Ukraine sa buong 2023 - ay kasunod ng pagbabayad ng €7.2bn ng Komisyon sa mga emergency na pautang sa MFA sa Ukraine noong 2022. Bago iyon, ang EU ay nagbigay ng mahigit €5bn sa Ukraine hanggang limang Mga programa ng MFA mula noong 2014.

Upang higit pang palakasin ang pangalawang market liquidity ng EU-Bonds, ipinakilala ng Komisyon ang isang balangkas upang mabigyan ang mga mamumuhunan ng mga quote sa pagpepresyo para sa EU securities sa mga electronic platform. Sinimulan ng Mga Pangunahing Dealer ng EU na mag-quote ng mga presyo para sa Mga Bono ng EU noong 01 Nobyembre 2023. Gumagawa din ang Komisyon sa isang pasilidad para suportahan ang paggamit ng EU-Bonds bilang instrumento para sa mga kasunduan sa muling pagbili (ipapatupad sa kalagitnaan ng 2024).

Bond syndication ngayon 5 taong bono Dapat bayaran sa Disyembre 5, 2028, ang bono na ito ay may kupon na 3.125% at dumating sa isang muling alok na ani na 3.226% na katumbas ng presyong muling alok na 99.535%. Ang spread sa mid-swap ay +4 bps, na katumbas ng +54.8 bps sa Bund na dapat bayaran sa 19 Oktubre 2028 at +20.3 bps sa OAT na dapat bayaran sa 25 Nobyembre 2028. Ang huling order book ay higit sa €66bn. 24 na taong NextGenerationEU Green Bond tap Dapat bayaran sa Pebrero 4, 2048, ang bono na ito ay may kupon na 2.625% at dumating sa muling pag-aalok ng ani na 3.759% na katumbas ng presyong muling alok na 82.173%. Ang spread sa mid-swap ay +72 bps, na katumbas ng +83.8 bps sa Bund na dapat bayaran sa 15 August 2046 at +5.8 bps sa OAT na dapat bayaran sa 25 May 2048. Ang huling order book ay higit sa €70bn. Ang mga pinagsamang lead manager ng transaksyong ito ay sina Barclays, BNP, LBBW, Morgan Stanley at Nordea.

Available ang impormasyon sa alokasyon sa iba't ibang mamumuhunan sa seksyon ng mga transaksyon ng EU bilang website ng borrower.

Ang programa sa pagpopondo ng EU ay napatunayang napakalakas sa harap ng mga mapanghamong kondisyon para sa lahat ng mga issuer sa 2023. Kaya angkop na nakamit ng Komisyon ang napakalakas na resulta sa deal ngayon, ang aming huling syndication ng taon. Ang malakas na demand para sa berdeng linya ng transaksyon ay nagpapakita rin ng tiwala na inilalagay ng mga mamumuhunan sa NextGenerationEU green bond program ng EU. Patuloy naming bubuuin ang tiwala na ito sa paglalathala ng aming ulat sa epekto ng paglalaan ng berdeng bono ng NGEU sa huling bahagi ng taong ito – isang mahalagang maihahatid sa aming pangako sa transparency.

Komisyonado sa Badyet at Pangangasiwaan Johannes Hahn (nakalarawan) 13/11/2023

Ibahagi ang artikulong ito: